以客觀事實決定進(jìn)出

　　問：除了風(fēng)險控制外，為什么一般人從事交易會輸錢?

　　答：一般人從事交易經(jīng)常都是根據(jù)其個人的偏見，而不是根據(jù)客觀的事實來決定進(jìn)出。

　　問：你從事各種不同的商品交易，請問你的交易方法是否都一樣?

　　答：我不是為交易而交易，而為賺錢而交易。記得有一次，我公司的行銷經(jīng)理米奇·昆唐(Mickey Quenington)介紹我認(rèn)識一家公司的前任總裁(此人是E．F·曼恩。賴瑞后來將明德投資管理公司50％的股權(quán)交給曼恩公司，換取該公司對明德投資管理公司的財務(wù)支持)。這個人是位個性固執(zhí)的愛爾蘭人，他問我：“你做黃金與可可豆的交易方法有何不同?”。我回答：“對我來說都一樣?！彼麕缀鯇ξ液鸬溃骸澳闶钦f，你連黃金與可可的區(qū)別都看不出來!”我想當(dāng)時若非米奇在場，他可能會把我趕出辦公室。

　　我太大是一位生長在英國保守家庭的女孩。她非常擔(dān)心她的家入會瞧不起我。有一次，我接受倫敦時報的采訪，記者問我對倫敦可可豆市場未來走勢的看法。我告訴他：“老實講，我從來不注意我交易的是什么商品，我只注意風(fēng)險、報酬與資金。”結(jié)果這位記者在報導(dǎo)中寫道：“賴瑞根本不在乎可可豆市場，他在乎的只是錢而已?！蔽业钠拮涌赐赀@篇報導(dǎo)，不禁難過的說道：“這一下可好了，我現(xiàn)在再也不敢回娘家了，這篇文章完全證明他們對你的看法是對的?！?/p>

　　問：我想你不會認(rèn)為有最完美的交易系統(tǒng)存在吧?

　　答：當(dāng)然不會。交易員之間經(jīng)常流傳著一句話：“盡管不完美，你還是可以發(fā)財?！蔽医^不會去尋找最完美的交易系統(tǒng)，但是會努力測試交易系統(tǒng)的可用性。事實上，任何人都有辦法根據(jù)過去的資料設(shè)計出一套最完美的交易系統(tǒng)。

　　問：你認(rèn)為從事交易最值得重視的市場指標(biāo)是什么?

　　答：我認(rèn)為有兩項指標(biāo)需要注意。

　　第一，如果市場重大消息沒有做出應(yīng)有的回應(yīng)，這其中必定含有重大意義。例如當(dāng)兩伊戰(zhàn)爭爆發(fā)的新聞傳到市場上時，黃金每英兩只上漲1美元。我于是告訴自己：“一場中東戰(zhàn)爭已經(jīng)爆發(fā)，然而黃金只小揚1美元?？磥睃S金市場目前顯然相當(dāng)疲軟不振?！惫贿^沒多久，黃金價格便開始持續(xù)重挫。

　　第二項是艾迪·塞柯塔教我的。當(dāng)市場創(chuàng)新高時，其中必含有重大意義。不論市場上有多少人告訴你市場基本面并未改變，而且市場也沒有理由漲到如此高點，可是事實擺在眼前，市場創(chuàng)下新高，而且一定有些事在變。

　　不下注不贏·輸光不能賭

　　問：你還從艾迪·塞何塔身上學(xué)到什么?

　　答：艾迪·塞柯塔幾乎把他交易哲學(xué)的精髓完全傳授給我。他說：“你從事交易時，可以自行決定所要承擔(dān)的風(fēng)險。你可以承擔(dān)你全數(shù)資金1％的風(fēng)險或是；％的風(fēng)險、甚至10％的風(fēng)險。但是，你必須了解、風(fēng)險越高。就越難控制交易的成績?！彼f的對極了。

　　問：除了艾迪。塞柯塔和你的合作伙伴外，還有哪些交易員傳授你寶貴的經(jīng)驗?

　　答：杰克·鮑伊德(Jack Boyd)。他曾經(jīng)雇我擔(dān)任他公司的經(jīng)紀(jì)人與分析師。

　　杰克許多年來一直提供交易方面的建議。我發(fā)現(xiàn)。只要聽他的建議，每年都可以賺錢。后來，我實在忍不住、終于問杰克、他的建議與預(yù)測為何如此準(zhǔn)確。我要強調(diào)一點、他的身高足足有6尺4寸。他回答：“賴瑞，假如你真要了解市場，只須這么做就行了?！彼咽种械膱D表丟到地上，然后縱身跳到桌上。他說：“現(xiàn)在你看著這些圖，它會告訴你?！?/p>

　　問：我想他的意思是指要對市場有全盤的認(rèn)識。

　　答：是的。我與鮑伊德的共事經(jīng)驗，對我日后的發(fā)展有重大助益。我從他身上學(xué)到從事交易，只要能夠控制風(fēng)險、追隨市場大勢，就一定會賺錢。

　　問：你還有什么建議?

　　答：我有兩條能夠幫助交易得勝的基本法則，這兩條法則也可以應(yīng)用到日常生活當(dāng)中。1．如果際不下注，你就不會贏。2．如果你輸?shù)镁?。你就無法下注。賴瑞的交易哲學(xué)有兩項基本原則。第一項恰與理論派的看法相反，他深信市場是沒有效率的，只要你能夠發(fā)展出有利的交易方法，你就會贏。第二。從事交易需要一套有效的交易方法。但是光是如此也不足以使你致勝。你還必須有效控制風(fēng)險、否則，風(fēng)險遲早會控。

　　求勝意志為成功之鑰

　　賴瑞控制風(fēng)險有三項基本規(guī)則：

　　1．交易系統(tǒng)絕對不會與市場大勢相抵觸，而且他總是根據(jù)系充的指示進(jìn)行交易，

　　2．每筆交易所承擔(dān)的風(fēng)險最高絕不超過其總資金的1％。

　　3．盡可能分散風(fēng)險。首先，交易系統(tǒng)應(yīng)由各種不同的次交易系統(tǒng)組成，而這些交易

　　系統(tǒng)的取舍標(biāo)準(zhǔn)并不在于其個別的表現(xiàn)，而在于互補的作用。其次，他所涉足的商品市場非常廣泛，其中包括美國與其他五個國家的商品市場，而交易的種類則涵蓋股價指數(shù)、利率期貨、外匯、工業(yè)原料與農(nóng)產(chǎn)品。

　　另外值得一提的是，盡管賴瑞從事過多種職業(yè)，如編劇、演員及唱片企劃，但是他最后卻是在交易上獲致成功。個中原因就只是在于他熱中交易，并完全投入所謂基金經(jīng)理人的行業(yè)。我發(fā)現(xiàn)，賴瑞·海特的經(jīng)歷恰恰可以印證艾迪·塞柯塔的論調(diào)：“求勝意志強烈的人，一定會尋求各種方法來滿足其求勝的欲望?！?nbsp;