波浪理論是市場上最流行的大盤分析方法。因為運用波浪理論可以對指數(shù)過去以及現(xiàn)在的走勢進行精確的描述，并對未來可能的走勢和關(guān)鍵點位、時間進行預(yù)測，給投資者以心理滿足。

　　波浪理論是由艾略特提出的，其邏輯依據(jù)是：股價的走勢就像海浪一樣不斷推升、不斷循環(huán)。股價走勢也像海浪一樣，有上升有回調(diào)，有大浪、狂浪，也有細(xì)浪。而不同浪的運行時間、空間，符合以黃金比例來確定的數(shù)值。

　　股價的運動不會一直上漲也不會一直下跌，而是像海浪一樣有漲有跌，市場波動遵循自然規(guī)律。波浪理論是從道氏理論發(fā)展而來。

　　波段理論主要反映的還是群眾心理，越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性往往就越高。

　　波浪理論怎么數(shù)浪?

　　具體來說，一個完整的股價漲跌循環(huán)，包括上漲5浪和下跌3浪。

　　第一浪：其中第一浪是起漲浪，股價從長期下跌或底部開始轉(zhuǎn)為升勢。第一浪的上漲幅度一般不會很大。

　　第二浪：緊接第一浪之后，是一個股價回調(diào)的調(diào)整浪，也就是第二浪。第二浪是對第一浪上升的整理，股價從底部回升到一定幅度后，短期獲利盤和長期套牢盤的賣出，把股價打下來。因為市場乍暖還寒，人氣不穩(wěn)，第二浪的回落幅度很大，一般會達到升幅的0.5，甚至更低的0.382。

　　第三浪：經(jīng)過二浪整固，股價迎來最具爆發(fā)性的第三浪上漲，也是主升浪。依據(jù)波浪理論，第三浪是幅度最高的，其上漲幅度參照第一浪的漲幅，可以達到1.618，或者更高的其他比例。具體的價位就是二浪調(diào)整低點，加上預(yù)測的量度漲幅。

　　在主升浪最重要的投資策略就是敢于持股，敢于不斷看高，股價會一路漲到你不敢相信的高度。在超強走勢中，三浪可能會不斷延伸。

　　用浪與浪之間的比例關(guān)系去度量可能的上行空間或調(diào)整幅度，比如，各浪長度呈現(xiàn)的比例關(guān)系為：1.618、2.618、0.618、0.382倍。

　　第3浪最小目標(biāo)漲幅=(1浪漲幅*1.618) 2浪低點

　　第四浪：瘋狂的第三浪之后，股價大幅上漲積累的獲利盤開始賣出，股價升勢受阻，但場外的資金不斷涌入，股價往往調(diào)整不深，或者盤中就完成調(diào)整。這一段調(diào)整期就是第四浪，依據(jù)行情的強度，四浪的幅度可以是很淺的高位平臺整理，也可以是一定幅度的下跌，極端情況是單日大幅下跌的V型換擋。

　　交替原則，市場通常不會以連續(xù)以同樣的方式演變。修正的第2浪與第4浪中鋸齒型整理與平臺型整理常常交替出現(xiàn)，但并不是絕對會交替。

      第五浪：四浪調(diào)整是場外資金期待已久的逢低買入機會。這些資金的買入把股價再次推高，開始第五浪上漲，也是階段做頂?shù)碾A段。第五浪能達到什么高度很難判斷，但一般都會比第三浪小不少，持續(xù)時間也比較短。市場持股心態(tài)不穩(wěn)，場外資金也基本已經(jīng)入市，第五浪在戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢中結(jié)束。

　　A浪：終于，股價的長期大幅上漲迎來市場最大的賣家出場。長期持股者、大股東紛紛減持、賣出，股價開始不斷下跌。而股價的下跌進一步引發(fā)長期止盈、短期止損盤，股價可能快速大幅破位下跌，雪崩效應(yīng)，這就是股價進入下跌勢的A浪。A浪下跌的幅度一般都會達到四浪調(diào)整的低點，甚至?xí)_到整個上升五浪的幅度的0.618，具體的止跌位置，一般可以參考上漲過程中重要的低點或者密集成交區(qū)。

　　B浪反彈：股價快速大幅下跌，頂部順利出貨的資金開始重新買入搶反彈，B浪反彈開始。因為是短線資金介入的反彈行情，B浪的高度不大，很難觸及頂部密集成交區(qū)，時間也可能只是短暫的幾天。然后進入最具殺傷力的大C浪下跌。

　　C浪殺跌：經(jīng)過5浪做頂和AB浪下跌反彈，活躍的資金已經(jīng)出局，市場人氣清淡，各種利空消息不斷，股價進入漫長的下跌期，也就是所謂的熊市。C浪下跌的幅度和時間往往超過人們的想象。很多人就是因為受不了C浪的煎熬而選擇割肉離場，發(fā)誓再也不炒股。

　　以上是一個完整的波浪循環(huán)的市場邏輯。可以看出來波浪理論和格蘭維爾均線八法是對股價走勢的類似解讀。波浪理論更追求空間和時間的精確度量和預(yù)測，其度量的依據(jù)就是黃金比例分割和費比那奇時間周期。

　　波浪理論的應(yīng)用

　　波浪理論把股價走勢分成不同的級別，從最大的年度走勢，到月、周，然后日，一直到小時、半小時，直到分鐘線，都可以畫出不同的波浪。所謂大浪包含小浪，小浪包含細(xì)浪。

　　在具體應(yīng)用上，數(shù)浪的級別、波浪的起點，可能每個人都不同，從而造成千人千浪，爭執(zhí)不休。再加上遇到復(fù)雜行情的x浪，使得波浪真正應(yīng)用起來會遇到很多困惑。

　　波浪理論最大的價值是發(fā)現(xiàn)了股價走勢的總體輪廓，對于股價可能的未來發(fā)展演變是極好的策略指導(dǎo)，三浪主升，五浪做頂，B浪反彈，C浪殺傷，如果能理解這些可能的模式，提前建立應(yīng)對模式，對投資是極大的提升。

　　而波浪理論的各種時間和空間度量，則需要靈活對待，可以作為重要的參考，但不能陷入各種數(shù)浪和計算的精巧游戲。

　　還有，波浪理論一般用來分析大盤指數(shù)，因為個股容易被操縱，很難用波浪理論分析。