曾經(jīng)是華爾街上炙手可熱的王牌操盤(pán)手，馬丁·舒華 茲憑借過(guò)人的敏銳與毅力，為自己賺到驚人的財(cái)富 。而他也很快領(lǐng)悟到投資市場(chǎng)的硬道理，因此四十八歲的他在賺到錢(qián)之后，就決定與家人搬到佛羅里達(dá)州，遠(yuǎn)離嘈雜的華爾街，一邊享受悠閑生活，一邊繼續(xù)用較慢的速度投資。他是如何辦到的？

在《交易冠軍:一個(gè)天才操盤(pán)手的自白》這本書(shū)中，他給所有想在市場(chǎng)中獲利的人提出忠告，實(shí)用且發(fā)人深省。

正文：

1、當(dāng)你覺(jué)得心情正在做土豆泥那般興奮過(guò)度時(shí)，這是一種發(fā)自?xún)?nèi)心的警告。它正在告訴自己：你已經(jīng)失去了客觀性，過(guò)于情緒化，并且會(huì)因此付出代價(jià)。

2、如果你要以交易維持生計(jì)，一定要給自己一年的時(shí)間。以足夠的資金開(kāi)始投入交易，才能應(yīng)付得了日常生活開(kāi)銷(xiāo)。足夠的資金也可以讓你以相當(dāng)規(guī)模從事交易，并且使你持續(xù)保持獲利。

如果你另外還有一份正式工作，就不需要為生活開(kāi)銷(xiāo)另做準(zhǔn)備，但仍然要有足夠的資本來(lái)讓自己有機(jī)會(huì)成功，并以一個(gè)自己感到適當(dāng)?shù)囊?guī)模從事交易。想要控制你的交易行為，最簡(jiǎn)單的方法就是在經(jīng)紀(jì)商那里開(kāi)設(shè)一個(gè)專(zhuān)用于交易的賬戶(hù)，千萬(wàn)不要把超過(guò)你能承受虧損的過(guò)多資金放進(jìn)這個(gè)賬戶(hù)里。

3、在自主創(chuàng)業(yè) 之前，你一定要能夠完全控制自尊心，并且了解“獲取利潤(rùn)”遠(yuǎn)比“決定正確”重要。在你準(zhǔn)備通過(guò)金融 交易維持生計(jì)前，必須通過(guò)活躍的交易來(lái)證明自己的能力，并測(cè)試操作方法。

4、杰克 .施瓦格在他的大作《金融怪杰》(Market Wizards)一書(shū)中提到的最有趣的一個(gè)觀點(diǎn)就是，幾乎每一個(gè)他普采訪過(guò)的操盤(pán)手，都會(huì)提到自己如何經(jīng)歷失敗，但最后終于成為市場(chǎng)贏家。你的營(yíng)運(yùn)資本一定要多到讓你有足夠的時(shí)間邁向成功，并且多到足以不會(huì)令你在一筆交易后就被淘汰出局。

5、我是一個(gè)專(zhuān)打一壘安打的人，我不期望擊出全壘打。我的交易風(fēng)格就是積少成多、聚沙成塔、積小勝為大勝，而不是一定要趕上某一波大行情，因此我的營(yíng)運(yùn)資本并不需要像那些總想把球擊往外野墻的人那么高。正如那些在淘金熱中涌向加州、占下土地和財(cái)富的人一樣，最有機(jī)會(huì)致富的操盤(pán)手，是那些能夠靠自己賺到營(yíng)運(yùn)資本的人。

6、比其他玩家知道得更多，是成為贏家的關(guān)鍵所在。

7、在賭博中最重要的一件事，就是讓自己得到充分的休息。

8、我在自己尚未平靜下來(lái)的時(shí)候?qū)戇@篇日記，希望今天晚上我所學(xué)到的東西，讓自己設(shè)定下今后一生中都不可打破的戒律。
絕不再用太大的金額下賭注?？颗ぷ鱽?lái)賺錢(qián)，自己再也不要妄想撈那種不勞而獲的錢(qián)，因?yàn)槭澜缟蠅焊鶝](méi)這么好的事；
絕不在度假期間做大金 額的賭博。如果真的忍不住的話，也只能拿一些小的錢(qián)來(lái)賭，而且如果缺乏自律，就不要帶太多錢(qián)出門(mén)。事實(shí)上，只能帶自己輸?shù)闷鸬腻X(qián)去賭場(chǎng)，而這筆錢(qián)的金額也應(yīng)該非常小；拿大把鈔票投入賭場(chǎng)或賽馬 是件荒唐的事。以后只要拿小小的賭資當(dāng)做一時(shí)的消遣，怡怡情就好了。

9、不要打擊自己的信心。如果擁有一個(gè)有效計(jì)劃，就堅(jiān)持到底！

10、高明的賭博者會(huì)使他們的賭注保持平衡。你得過(guò)得比經(jīng)紀(jì)商或馬票商更好才行。

11、一個(gè)偉大的操盤(pán)手，一定也是懂得如何賭博的人。

12、在拉斯維加斯參加擲骰子賭博，讓我學(xué)到三條對(duì)金融操作絕對(duì)重要的規(guī)則：

第一，把自尊心與賭博游戲或操作行為徹底分開(kāi),絕不帶著情緒操作。我發(fā)現(xiàn)這是一種自我毀滅的行為，必定會(huì)把事情搞砸。你必須完全不做任何情緒性反應(yīng);

第二，管好你的資金;

第三，在接二連三贏錢(qián)后換張賭桌。

13、周期性地帶著贏來(lái)的錢(qián)離桌，是你避免被賭場(chǎng)拖累的唯一辦法。之后，如果你還是覺(jué)得運(yùn)氣正旺，自己仍有足夠的精力專(zhuān)注于賭博，而且也還想玩的話，就換張桌子玩吧！如果你的狀況真那么好，那還是可以繼續(xù)贏錢(qián)的。

14、我也把手上的黃金 存放在幾個(gè)不同的保險(xiǎn)箱里。我認(rèn)為它們就好像我買(mǎi)的保險(xiǎn)一樣，是在危急時(shí)可以用來(lái)救命的東西。這也是一般有錢(qián)人都在做的事，他們總是把財(cái)富分散在各處，這里藏一點(diǎn)，那里也藏一點(diǎn)，使得他們?cè)诿媾R突發(fā)意外時(shí)隨時(shí)有備胎可用。

15、叫他們把將來(lái)豐年一切的糧食聚斂起來(lái)，積蓄五谷，收存在各城里做食物，歸于法老的手下。所積蓄的糧食，可以防備埃及將來(lái)的七個(gè)饑荒年，免得這地被饑荒所滅。----《圣經(jīng).創(chuàng)世紀(jì) 》

16、馬丁，你并沒(méi)有針對(duì)問(wèn)題來(lái)思考。你不能還沒(méi)把車(chē)摘了空檔，就要從倒車(chē)檔直接掛一檔。你必須改變頭寸的方向，你一定得馬上止損。平掉所有的空倉(cāng)，回到?jīng)]有頭寸的中立狀態(tài)。只要你把爛頭寸先清掉，就能把情況看清楚。

17、每個(gè)操盤(pán)手都得面對(duì)連敗，而只有真正的贏家知道如何處理它。在短期內(nèi)發(fā)生一連串惱人的虧損這種現(xiàn)象總是一再地出現(xiàn)，且深深困擾著偉大的操盤(pán)手。它使你喪失判斷力，逐漸耗盡自信心。有時(shí)候，它能讓你掉到一個(gè)永遠(yuǎn)無(wú)法逃脫的低潮中。

18、結(jié)束一連串虧損的最好方法就是馬上止損，并且把自尊心完全從這場(chǎng)金錢(qián)游戲中排除。我多年前在拉斯維加斯的骰子賭桌上，就已經(jīng)學(xué)到了這一課，賭場(chǎng)里有一句迂腐但明智的格言說(shuō)：“不要輸錢(qián)手再把更多錢(qián)送出去！”這真是至理明言。

19、你永遠(yuǎn)不該在還沒(méi)把車(chē)摘了空檔，就要從倒車(chē)檔直接掛一檔。你得先軋平所有的頭寸，才能使惡劣的交易情況有所改善。你必須懂得止損！當(dāng)你對(duì)虧損的恐懼逐步上升時(shí)，情緒會(huì)開(kāi)始使理智短路，而你對(duì)自己的所作所為將不再有信心。停止情緒性反應(yīng)！冷靜下來(lái)！并且靠你的理智重建動(dòng)能。記住，時(shí)間永遠(yuǎn)是你的盟友。利用時(shí)間來(lái)放松心情、澄清思緒，重新找回你的能量。

20、一旦已經(jīng)執(zhí)行止損，就坦然接受你所承受的虧損，經(jīng)過(guò)一陣準(zhǔn)備階段，等你對(duì)交易慣和操作方法再度感到認(rèn)同后，就能準(zhǔn)備好重出江湖了。重新出山的最好方式就是先少量操作，并且把重心放在獲利的穩(wěn)定性上。千萬(wàn)不要在重新出山時(shí)想馬上大撈一票。

21、我在另一天建立了3手合約頭寸，這對(duì)我來(lái)說(shuō)是小得微不足道的頭寸，但是我最后卻靠著這3手合約賺了1.5萬(wàn)美元。我靠著這筆錢(qián)在次日又把總盈余增加為4萬(wàn)美元，突然間，我再度找回了從事交易的熱度，這感覺(jué)真棒！

22、 “你原來(lái)的計(jì)劃是什么？”我問(wèn)他?！拔业挠?jì)劃？我要抱著這只股票直到它回到50元為止啊，不然要怎么樣？”

這就是菜鳥(niǎo)級(jí)問(wèn)題的所在了。他們只有一半的計(jì)劃----簡(jiǎn)單的那一半。他們知道自己預(yù)計(jì)要賺多少錢(qián)，但是對(duì)于預(yù)計(jì)要虧多少可是一點(diǎn)概念都沒(méi)有。

23、大部分人沒(méi)有辦法了解的一點(diǎn)就是，當(dāng)你正在輸錢(qián)的時(shí)候，也正開(kāi)始喪失客觀性。就好像在拉斯維加斯的骰子賭桌上，當(dāng)你正在輸錢(qián)時(shí)，一個(gè)穿著亮片裝的胖女人搖著骰子準(zhǔn)備出手時(shí)，而你下定決心不讓她贏你的錢(qián)一樣。你忘了她才不管你是輸是贏，只是在玩她自己的骰子賭戲罷了。

24、不管什么時(shí)候，當(dāng)你開(kāi)始感到嫉妒、情緒化、貪婪或是憤怒時(shí)，你的判斷力就會(huì)大打折扣。

25、根據(jù)庫(kù)克的說(shuō)法，想要成為成功的操盤(pán)手，必須：

一、具有全心投入交易的自我承諾，并且全職從事交易。

你必須將操盤(pán)視為職業(yè)，因?yàn)槿绻贿@么做的話，其他把操盤(pán)當(dāng)做職業(yè)的人，就會(huì)在很短的時(shí)間內(nèi)把錢(qián)從你身邊拿走。在操盤(pán)手里行里沒(méi)有任何捷徑，如果你松懈懶散，市場(chǎng)馬上會(huì)發(fā)現(xiàn)。

二、要將你自己的個(gè)性融入操盤(pán)慣中。

如果你是一個(gè)對(duì)事情很容易情緒性反應(yīng)的人，那就承認(rèn)自己是情緒化的人，并且將你的交易慣架構(gòu)于這點(diǎn)上，讓你的情緒成為交易的推動(dòng)力，而非阻力。如果你生性貪婪或膽子很小，都將影響你從事交易時(shí)的決策力。如果你無(wú)法察覺(jué)出左右情緒的原因，決策將會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤。

三、計(jì)劃是交易行為上客觀的部分

事先模擬好最糟的結(jié)果，并針對(duì)它進(jìn)行充分的演練。在你執(zhí)行每一筆交易前都保持最客觀的心態(tài)。一旦你已經(jīng)執(zhí)行交易、建立頭寸后，情緒將掌控一切，你必須在這之前就將計(jì)劃準(zhǔn)備好。知道什么樣的條件可以證明自己已經(jīng)犯錯(cuò)，并在那些條件成立后，馬上承認(rèn)錯(cuò)誤?！霸筋^寸、撤退，保留實(shí)力準(zhǔn)備另一天的戰(zhàn)斗。這些做法看起來(lái)怯懦，但卻能有效防止你在市場(chǎng)上陣亡”我完全同意。

另一個(gè)我常想問(wèn)的問(wèn)題是，到底操盤(pán)是不是一種天生的行為，還是一種可以經(jīng)由學(xué)而得的技能？我的答案是----兩者皆有。從天性來(lái)看，我對(duì)數(shù)字向來(lái)敏感、個(gè)性喜好競(jìng)爭(zhēng)，而且好賭。大學(xué)的教育讓我學(xué)會(huì)如何努力工作，哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院給我完整的商學(xué)知識(shí)，而海軍陸戰(zhàn)隊(duì)則訓(xùn)練我在槍林彈雨下如何應(yīng)付。

一個(gè)偉大的操盤(pán)手就和一個(gè)偉大的運(yùn)動(dòng)員一樣，必須具有先天的條件，但也必須訓(xùn)練自己如何以最有效的方式運(yùn)用它們。

26、當(dāng)我從事交易時(shí)，一定會(huì)以大型藍(lán)籌股作為我主要的交易標(biāo)的，因?yàn)檫@些大型績(jī)優(yōu)股提供最佳的流通性和變現(xiàn)性。

27、正如同我的母親在很多年前就知道的一樣，這些畫(huà)教給我許多在艾迪 .科恩 家地下室，或交易場(chǎng)中沒(méi)辦法學(xué)到的事，諸如禮貌、謙遜和人性。這些畫(huà)讓我了解到，賺錢(qián)并不是這個(gè)世界上最重要的事，這些畫(huà)造就我成為一個(gè)更好的人。

28、當(dāng)你從事交易時(shí)，隨身攜帶武器是很重要的一件事。你不能兩手空空就在華爾街闖蕩，尤其當(dāng)你對(duì)地形也不熟悉的時(shí)候，你就只能等著送命了。這就是為什么我每天要花那么多時(shí)間來(lái)研究自己的操作方法，并且每次進(jìn)場(chǎng)前要和我在Amex交易場(chǎng)內(nèi)的朋友海耶斯.諾爾保持聯(lián)系的主要原因。

29、市場(chǎng)不是一個(gè)用來(lái)娛樂(lè)任何人的地方，不要在那窮得瑟，如果你想要使人印象深刻，唯一的方法只有站穩(wěn)腳步，保持原則，并且依照自己的理性來(lái)從事交易。

30、根據(jù)美軍陸戰(zhàn)隊(duì)的訓(xùn)練，即使撤退也可視為一項(xiàng)具攻擊性的行動(dòng) ，因你通過(guò)撤退，保留了他日再度反攻的實(shí)力。這正是我當(dāng)前的做法，我從市場(chǎng)中撤退，保留了他日再進(jìn)場(chǎng)放手一搏的實(shí)力。

31、在這么一個(gè)供需完全失衡的市場(chǎng)中，我決定停止交易。如果現(xiàn)在跳進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)普爾500期指市場(chǎng)的話，那我真的是腦袋浸水了。在那個(gè)市場(chǎng)中價(jià)格波動(dòng)得越厲害，場(chǎng)內(nèi)操盤(pán)手就越有機(jī)會(huì)傾扎你。就算在平常一切都沒(méi)有問(wèn)題的狀況下，我都免不了被他們瞎整一番，更何況在一個(gè)像今天這么亂的市場(chǎng)中，他們不把我咬成碎片才怪呢。

32、 “全世界最致命的武器就是一個(gè)陸戰(zhàn)隊(duì)員和他的步槍。如果你想要在一場(chǎng)戰(zhàn)斗中生存下來(lái)，就得發(fā)揮你殺手的天性。你的步槍只是一個(gè)工具，真正能夠殺敵的是堅(jiān)毅不拔的心。如果你的殺手天性不夠強(qiáng)烈，你將會(huì)在關(guān)鍵時(shí)刻有所猶豫，你將無(wú)法消滅敵人。你就會(huì)成為一個(gè)陣陣亡的陸戰(zhàn)隊(duì)員，然后你會(huì)一文不值，因?yàn)殛憫?zhàn)隊(duì)員沒(méi)有得到允許是不準(zhǔn)死亡的。你們這些米蟲(chóng)聽(tīng)懂了嗎？”“長(zhǎng)官，是長(zhǎng)官！”

33、約翰告訴我，在空頭市場(chǎng)中，市場(chǎng)傾向于在每天早盤(pán)時(shí)，或是一周的頭幾天中上漲，但在尾盤(pán)或者是一周的后幾天，則會(huì)出現(xiàn)明顯的賣(mài)盤(pán)。----周期理論，偏度。

至于形成這種現(xiàn)象的理由，根據(jù)約翰的說(shuō)法是，如果當(dāng)沖的操盤(pán)手處于虧損狀態(tài)，而且市場(chǎng)仍然維持疲軟的話，那些當(dāng)沖客會(huì)在每天收盤(pán)前軋平頭寸，然后在下個(gè)交易日再重新進(jìn)行。而且，隨著日子接近一周的尾聲，那些稍微中線的交易者常會(huì)想在周末之前了結(jié)清頭寸。如此一來(lái)，這些中線操盤(pán)手不會(huì)在周末這兩天休市，價(jià)格也停止波動(dòng)的時(shí)候，在保證金 賬戶(hù)中掛兩天赤字。但在一個(gè)多頭市場(chǎng)中，約翰認(rèn)為操盤(pán)手已經(jīng)慣于賺錢(qián)，這是主導(dǎo)交易行為的是貪婪而非恐懼，所以操盤(pán)手不會(huì)輕易出場(chǎng)，會(huì)傾向于持有隔夜或是跨周末的頭寸。

34、只需要保持虛心若愚的姿態(tài)，當(dāng)一個(gè)好聽(tīng)眾，尊重他人的經(jīng)驗(yàn)，不斷地嘗試，不斷地試驗(yàn)，少說(shuō)多做，自然 可以發(fā)現(xiàn)一些市場(chǎng)的真經(jīng)。

35、但我心里很清楚，重拾身體的健康是當(dāng)前我必須全力以赴的第一要?jiǎng)?wù)。如果操作基金將使我的身心無(wú)法維持在正常狀態(tài)下，我就必須放棄這些基金。

就在那一刻之間，我完全地把自己從那些壓力中釋放出來(lái)，不再想如何在這個(gè)資金操作的游戲中打敗波吉。當(dāng)年我是在阿斯本下定決心要開(kāi)始經(jīng)營(yíng)基金的，現(xiàn)在我也在阿斯本決定要把基金給起來(lái)，在我的心中和腦海中，清楚地知道我剛剛做了一生中最棒的一筆交易。

36、我是一個(gè)完美主義者，而且希望把每一件事情都做好，但是要照我的方法來(lái)從事交易的話，每天就得花14個(gè)小時(shí)在工作上。我擬定計(jì)劃，建立了一個(gè)理想中的機(jī)制，并且調(diào)整它試圖使它臻于完美，可是到頭來(lái)我反而受制于它。

37、這種喜好追查探究的天性，伴隨著我一起長(zhǎng)大。我喜歡尋找事情的線索，綜合大量看似無(wú)關(guān)的資料，然后從中歸納出一個(gè)合理的理論。雖然這些觀察結(jié)果不見(jiàn)得完全科學(xué)，但它們?nèi)匀皇俏野l(fā)現(xiàn)多年以來(lái)一直重復(fù)出現(xiàn)的實(shí)際現(xiàn)象。我通常不會(huì)將這些觀察結(jié)果，當(dāng)做另外一種工具或分析模式，但是絕對(duì)會(huì)在這些現(xiàn)象出現(xiàn)時(shí)，把它們列為我操作決策的重要影響因素之一。

38、 跳空缺口背后的玄機(jī)：如果這個(gè)缺口沒(méi)有在二或三個(gè)交易日中被填補(bǔ)起來(lái)的話，那我們就得到一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)，表示應(yīng)該建立一個(gè)和該缺口跳空方向相同的頭寸。這種變化常?？梢猿掷m(xù)一段很長(zhǎng)時(shí)間，并且成為一種非常好的操作決策輔助工具。

39、 三日定律：這是一條重要的定律，如果一只股票遇到利空消費(fèi)則下跌時(shí)，在跌勢(shì)進(jìn)入第三天就應(yīng)該開(kāi)始尋找買(mǎi)點(diǎn)，因?yàn)?/span>那些壞消息可能已經(jīng)在過(guò)去三天中被市場(chǎng)消化掉了。

40、市場(chǎng)對(duì)新聞的反應(yīng)：佐爾納曾經(jīng)教我一個(gè)非常重要的指標(biāo)，用來(lái)分析市場(chǎng)對(duì)新聞的反應(yīng)。如果出現(xiàn)利空消息，但市場(chǎng)并未做出任何反應(yīng)，反而持續(xù)上揚(yáng)時(shí)，這就是一個(gè)強(qiáng)烈的多頭信號(hào)，因?yàn)檫@代表市場(chǎng)已經(jīng)吸納了這個(gè)利空消息。

從另一方面來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)如果對(duì)利多新聞也是無(wú)動(dòng)于衷的話，也代表市場(chǎng)已經(jīng)完全吸納了這個(gè)利多消息。就股票市場(chǎng)而言，不少投資人會(huì)因?yàn)槔嗖粷q，甚至利多反跌而感到困惑，此時(shí)這個(gè)所謂的“利多消費(fèi)”可能已經(jīng)被市場(chǎng)完全反應(yīng)了。

41、新高/新低指標(biāo)：一只下跌的股票會(huì)持續(xù)下跌，直到有顯著的買(mǎi)盤(pán)介入為止；同理，一只上漲的股票也會(huì)持續(xù)走高，直到有顯著的賣(mài)盤(pán)使它停住為止。因此，新高/新低的個(gè)股列表，是可以用來(lái)尋找新的操作想法的良好參考。

42、半小時(shí)效應(yīng)：我最近發(fā)現(xiàn)不知道因?yàn)槭裁丛?，程序化交易通常是以半小時(shí)為單位司機(jī)動(dòng)手。每個(gè)交易日的最后半個(gè)小時(shí)時(shí)間波動(dòng)總是特別劇烈，因?yàn)樗袡C(jī)構(gòu)的操盤(pán)手都急著在收盤(pán)前采取動(dòng)作。

43、休假后的第一筆交易：在你休息一段時(shí)間手，第一次重回場(chǎng)內(nèi)操作時(shí)，請(qǐng)務(wù)必放慢下單動(dòng)作，并且調(diào)整身心狀況和眼睛以便重新熟悉市場(chǎng)的節(jié)奏。每當(dāng)我近不及待地沖上戰(zhàn)場(chǎng)廝殺時(shí)，都難免在反應(yīng)前就惹上麻煩。必須在你恢復(fù)理性思考，并且排除所有情緒性因素后，才進(jìn)行休息后的第一筆交易。

44、自尊心：我們見(jiàn)到了敵人，才發(fā)覺(jué)原來(lái)敵人就是自己。

我在前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，現(xiàn)在再跟各位強(qiáng)調(diào)一次，因?yàn)檫@實(shí)在是操盤(pán)手最重要的認(rèn)知。那就是：我在這些年的交易生涯中，最重要的改變是在學(xué)會(huì)把自尊心和操作隔離之后發(fā)生的。

交易是一種心理游戲。大部分的人認(rèn)為他們是在和市場(chǎng)抗衡，但是市場(chǎng)才不在乎他們呢！你真正對(duì)抗的是你自己！