股指期貨推出在即,作為股指期貨的投資者,要在這個(gè)陌生的市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)收益、管理風(fēng)險(xiǎn),就要對(duì)滬深300指數(shù)進(jìn)行全面、深入地了解和研究。
滬深300指數(shù)是由上海證券交易所和深圳證券交易所聯(lián)合編制的,于2005年4月8日正式發(fā)布,是國(guó)內(nèi)第一只涵蓋滬、深兩個(gè)市場(chǎng)的股票指數(shù)。指數(shù)代碼為:滬市000300,深市399300;以2004年12月31日為基日,1000點(diǎn)為基點(diǎn)。截至今年9月6日,該指數(shù)已最高漲到5448.84點(diǎn)。它以滬深兩市300只股票作為樣本股,覆蓋了滬深兩市六成左右的市值,具有良好的市場(chǎng)代表性。
成份股的選取。滬深300指數(shù)成份股的選取,本著規(guī)模大、流動(dòng)性好的標(biāo)準(zhǔn)為原則,對(duì)樣本空間股票在最近一年(新股為上市以來(lái))的日均成交金額由高到低排名,剔除排名后50%的股票,然后對(duì)剩余股票按照日均總市值由高到低進(jìn)行排名,選取排名在前300名的股票作為樣本股。
樣本空間的確定。其樣本空間按照如下條件確定:1、上市交易時(shí)間超過(guò)一個(gè)季度;2、非ST、*ST股票,非暫停上市股票;3、公司經(jīng)營(yíng)狀況良好,最近一年無(wú)重大違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題;4、股價(jià)無(wú)明顯的異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱;5、剔除其他經(jīng)專家認(rèn)定不能進(jìn)入指數(shù)的股票。
樣本股的調(diào)整。滬深300指數(shù)成份股不是永久性的,而是每半年調(diào)整一次,一般為每年的3月初和7月初,每次調(diào)整的比例不超過(guò)10%。樣本調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū),排名在240名內(nèi)的新樣本有限進(jìn)入,排名在360名之前的老樣本優(yōu)先保留。最近一次財(cái)務(wù)報(bào)告虧損的股票原則上不進(jìn)入新選樣本,除非該股票影響指數(shù)的代表性。對(duì)于符合樣本空間條件、總市值排名在滬深市場(chǎng)前10名的新發(fā)行股票,啟用快速進(jìn)入指數(shù)的規(guī)則,在其上市第10個(gè)交易日結(jié)束后進(jìn)入指數(shù),同時(shí)剔除原樣本中最近一年日均總市值排名最末股票。
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